地产评论:警惕土耳其货币危机引爆新一轮金融危机!目前全球债务水平正处在前所未有的高度-土耳其货币危机对中国影响如何?













戴欣明工作室:最“接地气”的产业地产战略定位咨询及运营机构
特色产业投资运营增值方案提供商——战略定位策划+产业规划+资本+孵化

特色案例推荐

房地产开发定位
您当前的位置:首页 > 房地产开发定位
地产评论:警惕土耳其货币危机引爆新一轮金融危机!目前全球债务水平正处在前所未有的高度-土耳其货币危机对中国影响如何?
2018-08-20

地产评论:警惕土耳其货币危机引爆新一轮金融危机!目前全球债务水平正处在前所未有的高度-土耳其货币危机对中国影响如何?

  土耳其里拉近日对美元汇率暴跌,据路透社报道,里拉一度暴跌18%,成为2001年土耳其金融危机以来最大单日跌幅,里拉年内跌幅超40%

  土耳其总统埃尔多安(Recep Tayyip Erdogan)发表公开演说及报章投书,指责美国与其他国家对土国发动经济战,而美元、欧元与黄金成为“子弹、炮弹与飞弹”。与此同时,埃尔多安也正在寻求国外帮助。

  817日,外交部发言人陆慷就就土耳其当前局势及中国工商银行近日与土方签署总额为38亿美元的融资合作协议答记者问时称“中方关注近来土耳其经济及对外关系中出现的新动向。土耳其是重要的新兴市场国家,土耳其保持稳定和发展有利于地区的和平稳定。中方相信土方有能力克服暂时的经济困难,也希望有关各方通过对话化解分歧。中方一贯重视中土经贸金融领域合作,支持双方企业根据市场原则商签有关合作项目。”

  诺贝尔经济学奖获得者克鲁格曼(Paul Krugman)则在美国《纽约时报》发表文章指出,土耳其恐怕将会重演1998年的金融危机,因为1998年的金融危机始于外资大量流入美国市场,从而产生了大量由外币计价的债务,而在外资大量流入突然停止,外资流出和信心下降导致本国货币受到重创时,市场将付出更多的成本去偿还外债,实体经济将会受到进一步损害,这样的情况周而复始,国家经济也面临“死亡螺旋”的恶性循环。

  克鲁格曼表示,打破和解决这种恶性循环非常棘手,不仅需要短期和长期的财政技术政策,更需要灵活和负责任的政府。

  土耳其总统埃尔多安表示里拉暴跌是一场“针对土耳其的政治阴谋”,但不少经济学家认为里拉崩盘非一日形成,而解决当前土耳其里拉危机最简单和快速的方式就是加息。

  有媒体总结:与美国关系恶化,国内通胀失控和经常项目赤字是土耳其经济崩溃的三大罪魁祸首。其中美国的制裁成为危机出现的外部诱因。2017108日,美国与土耳其互相暂停向对方公民发放非移民签证,被外界称为两国“闹掰”的标志。据《金融时报》报道,美国制裁土耳其导火索是被土耳其关押入狱的美国牧师布朗森及其他美国人。此后,美国于今年8月初制裁了两名土耳其部长,810日,总统特朗普又宣布将土耳其钢铝产品进口关税提高一倍,当天土耳其里拉就暴跌18%,而中国等部分亚太新兴市场因周五收盘暂时“幸免于难”。

  当然,如果说,土耳其对中国启示,就是房地产,当引以为戒。

  据估算,过去11年土耳其的建筑支出高达5380亿美元,其中很大一部分是来自外国银行的借款。除了借外债,埃尔多安更是大开印钞机。

  2003年,埃尔多安以总理身份登场。接下来的十年间,土耳其GDP年平均增长率达到7.3%,为仅次于中国的全球第二高增长率的国家;人均GDP2500美元飙升到10522美元,离发达国家似乎只有一步之遥。

  从2003年至今,土耳其的广义货币整整增加了24倍,将近中国的3倍。为了给庞大的财政刺激项目融资,埃苏丹一直坚持实行低利率政策。即便通货膨胀率接近16%,并使经济面临外部冲击,埃苏丹也不为所动。

  这样的经济奇迹是如何实现的呢?“把全国81个省全都变成建筑工地”。没错,土耳其是个不输中国的“基建狂魔”。从雄壮的大桥到宏伟的清真寺,再到全球最大的机场,埃尔多安将巨大的基建项目当作推动经济增长的引擎——连接欧亚两洲的八车道悬索桥、与博斯普鲁斯海峡平行的新运河、比美国白宫大50倍的新白宫总统府……

  而如今土耳其货币危机之后,房价开始崩盘:一套房子便宜6万美元,房产成海外投资者美餐。

  据《每日经济新闻》报道:“在过去的两个月里,土耳其的房价平均已经下降30%。今年以来,房价已经降了近60%”,德金·卡梅隆告诉记者,他创办的Property Turkey已经从事土耳其房产业有14年的时间。

  今年以来,美元兑土耳其里拉已经大涨超过50%,这意味着一套价值60万里拉的房屋,在年初外国投资者需要支付近16万美元才能购买,而在现在,只需要约10万美元就能购买。

  “土耳其里拉的贬值使得购买房产对外国人更加有利。据土耳其统计局数据显示,今年以来,土耳其房地产对外国人的房屋销量同比都有所上升,其中7月同比涨幅最大,增长了65.6%,共售出2858套。其中,外国人在土耳其购置房产首选伊斯坦布尔,销量排名第一,共售出956套。伊拉克公民7月在土耳其购买了584套房屋,其次是伊朗321套,沙特阿拉伯211套,俄罗斯173套,科威特171套……

  与此同时,土耳其里拉崩盘引发全球金融市场的恐慌情绪。多国股市和汇率跟随下跌。很多人开始担心类似1982年拉美债务危机和1997-98年亚洲金融危机将再度爆发。

  近期,经济学家Michael Snyder认为,有5大证据显示,全球金融市场即将进入熊市。

  Snyder指出,虽然美股表现尚可,但其它地区的股市则相当糟糕,全球银行股大跌,新兴市场股市疲软,新兴市场货币下跌、,这表明了市场的稳定性已经被破坏。另外,当工业基础金属的需求下降,通常意味着经济即将放缓。本周三,基础金属价格下跌到了近一年最低水平,铜市场正式进入熊市。

  Snyder认为,如果金融市场继续这种状态,那么这将是2008年之后的又一个重大金融危机,并且意味着全球进入衰退。

  更可怕的是,目前全球债务水平正处在前所未有的高度。要应对这样的状态,Snyder认为,有几点是可以做的。

  减债:投资者们应当减少债务负担,来避免经济崩溃的影响。

  新的收入来源:如果仅仅依赖一份工作,那将面临危险。

  减少开支:开源的同时,当然要还要节流。

  买贵金属:贵金属是最佳的保值资产,而如今无论是黄金还是白银都处在相当便宜的状态。

  话说回来,中国对外也正在应对美国挑起的贸易,对内正在加码房地产调控:“房住不炒”,“坚决遏制房价上涨”。

  但随着土耳其货币危机的爆发,中国光喊喊口号,象征性的调控肯定是不行了,调控房价是表象,背后应该是防范金融风险。

  比如“去杠杆”,已演变为:“稳杠杆”、以及“防断杠杆”。

  最新消息,银保监周末重磅!一周内两发文,要求不盲目抽贷断贷,支持基建融资平台。《通知》再次提及要“疏通货币信贷传导机制”,并要求:对符合授信条件但遇到暂时经营困难的企业,要继续予以资金支持,不应盲目抽贷、断贷。按照市场化原则满足融资平台公司的合理融资需求,对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾。

  另外,央行主管媒体也在关注:需警惕个人住房贷款的快速上升。纵向来看,银行体系对房地产风险的敞口仍在增加,这是比近期不良贷款率上升更需要关注的潜在风险。

  土耳其货币危机对中国影响如何?中国人民大学国际货币研究所副所长、中国农业银行前首席经济学家向松祚在接受媒体采访时说:对中国的影响非常有限,我认为没有什么影响。第一,我们跟土耳其之间的贸易量非常小,虽然之前有大的增长,但是总体是很小的。第二,人民币本身不存在土耳其现在这样的问题,我们的外汇储备是相当充分的,而且我们的外债规模不大,可能也就不到GDP20%。同时,现在我们的贸易仍然还是顺差,资本账户也基本是顺差,所以不太可能出现土耳其的这种问题。当然,土耳其里拉大幅贬值对市场心理是有影响的,毕竟现在人民币有贬值的压力,所以我们需要非常慎重地管理人民币汇率的预期。

  无论如何,中国未来丝毫也不轻松。正如向松祚所说,由于美元的特殊地位,当美元开始搞量化宽松、美元开始放水的时候,很多美元就会流到发展中国家。外资大规模来投资,贷款相对容易,对发展中国家虽然有所帮助,以土耳其为例,它就利用外债,修了很多基础设施,包括高铁、机场等等,但是往往热钱流进来就会导致泡沫,泡沫破灭就是金融危机。我觉得很多新兴市场国家都无法逃脱这种宿命。  更多人开始思考一个更深入的问题:为什么美联储加息、美元升值总是毫无例外地会引发很多新兴市场国家汇率危机和金融危机,并最终演变为经济危机和政治社会危机?1982年如此,1997-98年如此,今天依然如此。

  既然如此,警惕土耳其货币危机引爆新一轮金融危机,做好过冬准备吧。来源:地产号 王方

推荐阅读

  • 动能智库 • 戴欣明工作室

    扫描二维码下载 公众微信订阅号
    中国最具人文特色的战略思想智库

  • 动能智库 • 戴欣明工作室

    扫描二维码下载 手机网站,在移动中关注
    中国最具人文特色的战略思想智库

  • 《发现味道》微信公众订阅号

    扫描二维码下载,在移动中关注
    差别化味道是策划出来的,视为“发现味道”

收藏本站

■ 前期商务联系

   深圳市总部办公室:0755-8242 1868  

   手机:186 8879 6913  王小姐


■ 专家前期交流:

   方明老师   手机:135 0283 7103


■ 电子邮箱:dxmgzs@163.com